Залоговый кредитор при банкротстве компании: права, продажа залога и доли выручки

Если вы залоговый кредитор при банкротстве компании, ваше положение сильнее, чем у обычного кредитора, но выигрывает не тот, у кого есть договор залога, а тот, кто вовремя включил требование, следил за порядком торгов и правильно распорядился правом оставить имущество за собой. Ниже по статьям Закона о банкротстве разобрано, как это работает на практике, а в конце собрано то, что касается Амурской области.

Короткий ответ

Залоговый кредитор при банкротстве компании получает удовлетворение из выручки от продажи именно того имущества, которое заложено, а не из общей конкурсной массы. Он сам задаёт начальную цену и порядок торгов, получает 70 процентов выручки (80, если залогом обеспечен кредитный договор), а непокрытая часть долга идёт в третью очередь.

• Включите требование в реестр, не дожидаясь закрытия реестра: через два месяца после публикации о конкурсном производстве шансы падают (ст. 142).
• Определите порядок и начальную цену продажи залога, пока этого не сделал кто-то другой (п. 4 ст. 138).
• Не пропустите окно в 30 дней, чтобы оставить имущество за собой после несостоявшихся повторных торгов (п. 4.1 ст. 138).
• Проверьте, не окажется ли залог оспоренным как предпочтение, если он выдан незадолго до заявления о банкротстве (ст. 61.3).
• Помните, что из выручки сначала вычитаются расходы на сохранность и продажу (п. 6 ст. 138).

Если у вашей компании залоговый кредитор уже есть, а вы директор или собственник, разберём ситуацию на первом бесплатном разговоре, прежде чем что-то подписывать.

Кто такой залоговый кредитор и чем отличается его положение

Залоговый кредитор - это кредитор, обязательство перед которым обеспечено залогом имущества должника. Особенности его положения собраны в статье 18.1 Закона о банкротстве, а порядок удовлетворения - в статье 138. В обычной очереди требования кредиторов идут по очередям, пока хватает денег. Залоговый кредитор в эту очередь не стоит: у него есть собственный источник, предмет залога, и закон закрепляет за ним основную долю выручки от его продажи.

Для понимания схемы достаточно четырёх опорных положений:

• Залоговое имущество входит в конкурсную массу, но учитывается отдельно и подлежит обязательной оценке (п. 2 ст. 131).
• Требование залогового кредитора включается в реестр с отметкой об обеспечении залогом, а та часть, которая залогом не покрыта, относится к общей очереди (ст. 138).
• Начальную цену, порядок и условия торгов по предмету залога определяет сам залоговый кредитор в рамках Закона (п. 4 ст. 138).
• Процент выручки, который он получает, ограничен: остальное идёт на расходы процедуры и на первую и вторую очередь (п. 1 и п. 2 ст. 138).

Ограничения на голосование и особенности участия залоговых кредиторов в собрании сформулированы в статье 18.1, и перед собранием лучше читать актуальный текст статьи, потому что с 27.07.2027 она частично изменится (подробнее ниже). Общую логику конкурсного производства компании, в которой залоговые кредиторы играют отдельную роль, мы разбирали в пошаговой инструкции по банкротству ООО.

Как включить требование в реестр и не потерять статус

Залоговый статус не возникает сам собой: арбитражный суд должен установить требование и признать его обеспеченным залогом имущества должника. Для этого кредитор подаёт заявление, прикладывает основание долга (договор, судебный акт, расчёт) и документы по залогу. Подробный порядок подачи, форму заявления и разбор возражений управляющего мы описывали в статье о включении в реестр требований кредиторов.

Что именно нужно подтвердить, чтобы требование признали залоговым:

Обзор судебной практики Верховного Суда по спорам об установлении требований залогодержателей при банкротстве залогодателей, утверждённый 21.12.2022, разбирает типичные точки спора: когда залог признают, а когда нет. Для залога движимого имущества значение имеет внесение сведений в реестр уведомлений о залоге (п. 3 обзора), а судебный акт об аресте имущества сам по себе не делает требование залоговым (п. 4 обзора).

Для ипотеки значение имеет запись в ЕГРН (закон о государственной регистрации недвижимости, 218-ФЗ), для залога доли в ООО - порядок, предусмотренный законом об обществах с ограниченной ответственностью.

Закрытие реестра и пропуск срока

Реестр требований кредиторов закрывается через два месяца после опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (п. 1 ст. 142). Требование, заявленное позже, считается заявленным в срок, если суд по ходатайству кредитора восстановил срок при уважительных причинах.

Если срок не восстановлен, последствия такие (п. 4 ст. 142):

• требование удовлетворяется только из имущества должника, оставшегося после расчётов с кредиторами, уже включёнными в реестр;
• исключение сделано для требований, заявленных в течение шести месяцев с даты закрытия реестра, если судебный акт, подтверждающий задолженность, ещё не вступил в силу на день закрытия реестра.

Для залогового кредитора пропуск срока особенно чувствителен: заявление придётся подавать с ходатайством о восстановлении срока, а результат ходатайства заранее неизвестен. Практический вывод простой: не рассчитывайте на восстановление, подавайте заявление раньше закрытия реестра.

Тем, кому нужно инициировать процедуру самому, будет полезна статья о том, как кредитору подать на банкротство должника.

Как продаётся предмет залога и кто определяет порядок

Продажа заложенного имущества идёт по правилам статей 110 и 111 Закона о банкротстве с особенностями статьи 138. Главное отличие от продажи незаложенного имущества: порядок и начальную цену здесь определяет не собрание кредиторов, а залоговый кредитор (п. 4 ст. 138). Остальное имущество продаётся по статье 139, где порядок утверждает собрание или комитет кредиторов.

По залоговому имуществу действует схема:

Что это значит на практике. Залоговый кредитор получает инструмент влияния на цену, но и ответственность: начальная цена, которую он выставил слишком высоко, приведёт к несостоявшимся торгам, а слишком низкая отдаст имущество дёшево. Как проходят сами торги, где их смотреть и что проверять покупателю, разобрано в статье о том, как купить имущество на торгах по банкротству. Роль управляющего в этом процессе описана в материале об арбитражном управляющем.

Как делится выручка от продажи залога

Распределение выручки нередко становится предметом споров. Статья 138 различает два случая в зависимости от того, чем обеспечено требование.

Условный пример для наглядности, не относящийся к конкретному делу. Залог продан на торгах за 10 000 000 ₽, расходы на хранение и реализацию составили 400 000 ₽. По пункту 6 статьи 138 они вычитаются до распределения, то есть делиться будут 9 600 000 ₽. При общем порядке залоговый кредитор получит 70 процентов, то есть 6 720 000 ₽, при условиях пункта 2 - 80 процентов, то есть 7 680 000 ₽. Деньги, не понадобившиеся для полного погашения первой и второй очереди, направляются на непогашенную часть залоговых требований, а излишки включаются в конкурсную массу (п. 2.1 ст. 138).

Выручка зачисляется на специальный банковский счёт должника, который открывает конкурсный управляющий (п. 3 ст. 138). Со счёта можно списывать деньги только на требования первой и второй очереди, судебные расходы и вознаграждение управляющего, а сделки с нарушением этого правила могут быть признаны недействительными. Если заложены права по банковскому счёту, требование погашается списанием с залогового счёта: 70 процентов имеющихся денег, а при обеспечении кредитного договора 80 процентов, но не более суммы обеспеченного требования (п. 2.2 ст. 138).

Практическое следствие. Если предмет залога продан дороже оценки, фактическая выручка, а не оценочная стоимость, определяет, сколько получит залоговый кредитор. На это указывает п. 2 обзора Верховного Суда от 21.12.2022, и это же следует из логики статьи 138, где проценты считаются от поступивших средств.

Повторные торги, оставление за собой, публичное предложение

Если торги по залогу не состоялись, у залогового кредитора появляется выбор. Правила закреплены в пунктах 4.1 и 4.2 статьи 138 и в пункте 4 статьи 139.

При публичном предложении (п. 4 ст. 139) начальная цена равна цене повторных торгов, в сообщении указываются величина и период снижения. Победителем становится участник, предложивший не ниже текущей цены, при нескольких заявках побеждает наибольшая цена, при равных - первая заявка.

Что нужно прикинуть до решения оставить имущество за собой:

• Сколько стоит содержание объекта и кто будет его охранять после перехода к вам.
• Сколько придётся доплатить, если стоимость имущества выше долга: излишек перечисляется на специальный счёт должника, и это обязательное условие.
• Какие налоги и платежи возникнут при переходе права.
• Есть ли спрос на объект: если нет, публичное предложение с постепенным снижением цены может закончиться ниже вашей цены оставления.

Исполнительное производство и аресты после открытия конкурсного производства

С даты решения суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства действует пункт 1 статьи 126, который меняет положение залогового кредитора, занимавшегося принудительным взысканием:

• исполнение по исполнительным документам прекращается, а судебные приставы передают конкурсному управляющему исполнительные документы, исполнение по которым прекратилось;
• денежные и иные имущественные требования предъявляются только в ходе конкурсного производства;
• ранее наложенные аресты и иные ограничения распоряжения имуществом снимаются на основании решения об открытии производства, а новые аресты и ограничения не допускаются;
• обязательства, в том числе по судебным актам, исполняет конкурсный управляющий.

Постановление Конституционного Суда от 17.12.2025 № 46-П признало абзацы седьмой, девятый и десятый пункта 1 статьи 126 не соответствующими Конституции в части снятия ареста, наложенного в уголовном деле на имущество юридического лица-банкрота, и очерёдности взыскания уголовного штрафа с гражданина-банкрота. К обычным залоговым спорам это напрямую не относится, но если на имущество должника наложен арест в уголовном деле, порядок надо уточнять отдельно. Подробнее, как исполнительное производство соотносится с процедурой, мы писали в статье о приставах и исполнительном производстве при банкротстве. Общие положения закона об исполнительном производстве (229-ФЗ) применяются там, где закон о банкротстве не устанавливает иного.

Что с непокрытой частью долга

Если выручки от продажи залога не хватило на полное погашение, оставшаяся часть требования не пропадает, но становится обычным требованием. Статья 138 относит такую непокрытую часть к требованиям третьей очереди. Для кредитора это означает, что получение денег зависит от того, останется ли что-то после расчётов с первой и второй очередью и от того, сколько имущества вообще есть у должника.

Поэтому залоговому кредитору важно ещё до торгов считать два сценария: что он получит от залога и что останется на третью очередь. Когда у должника больше нет имущества, а конкурсное производство закрывается из-за отсутствия средств, шансы на возврат остатка снижаются. Это разобрано в материале о прекращении дела о банкротстве из-за отсутствия финансирования.

После завершения расчётов кредиторы, чьи требования не погашены полностью, могут требовать взыскания незаконно полученного третьими лицами имущества должника в размере непогашенной части (п. 11 ст. 142).

Залог третьего лица и поручительство

Бывает, что залог предоставил не сам должник, а другое лицо, например собственник или аффилированная компания. Пункт 5 статьи 138 распространяет порядок удовлетворения на требования залогодержателей по залогу за третьих лиц и указывает, что такие залогодержатели имеют права залоговых кредиторов во всех процедурах банкротства.

Обзор Верховного Суда от 21.12.2022 (п. 13) отдельно рассматривает случай освобождения гражданина от обязательств: оно не прекращает залог третьего лица, если кредитор до освобождения предъявил требование залогодателю.

Поручительство - отдельный инструмент: поручитель отвечает своим имуществом, а не предметом залога. Если банкротится и заёмщик, и поручитель, требования предъявляются в обоих делах. На эту тему есть статья о том, что происходит с поручителем при банкротстве заёмщика. Для директоров, давших личное поручительство, актуален разбор о личном поручительстве директора по долгам компании.

Ипотека, доля в ООО, транспорт: на что смотреть

Общие правила статьи 138 одинаковы для любого предмета залога, но подготовка к продаже зависит от вида имущества.

Для залога движимого имущества обзор Верховного Суда от 21.12.2022 (п. 3) подчёркивает значение реестра уведомлений о залоге: если залог не внесён в реестр, требование по общему правилу не признаётся залоговым. Это тот случай, когда формальная ошибка при оформлении залога превращается в потерю приоритета.

Обеспечительные меры, ограничивающие распоряжение имуществом на стадии взыскания до банкротства, рассмотрены в статье об обеспечительных мерах и аресте счетов должника.

Можно ли оспорить залог в банкротстве

Для самого залогового кредитора это главный риск, а для директора и собственника должника - один из способов защиты. Статья 61.3 Закона о банкротстве позволяет оспорить сделку, давшую одному кредитору предпочтение перед другими. Одно из условий (абзац 2 пункта 1) - сделка направлена на обеспечение обязательства перед кредитором, возникшего до её совершения. Типичный пример: компания заложила имущество под долг, который существовал давно, накануне заявления о банкротстве.

Сроки оспаривания:

Если залог оспорен и признан недействительным, кредитор теряет приоритет и переходит в общую очередь. Подробнее о механике и сроках оспаривания сделок - в статье об оспаривании сделок при банкротстве. Оспаривание сделок связано и с ответственностью контролирующих лиц, о чём можно прочитать в разборе субсидиарной ответственности директора.

Что меняется с 27.07.2027

Федеральный закон от 26.07.2026 № 253-ФЗ вносит изменения в Закон о банкротстве. Основная часть изменений начнёт действовать с 27.07.2027. В статье 18.1 слова «конкурсный кредитор» в ряде пунктов заменяются на «кредитор», а правила о залоге распространяются и на реструктуризацию долгов, новую процедуру. В пунктах 2 и 3 статьи 61.3 момент принятия заявления о реструктуризации долгов приравнивается к моменту принятия заявления о банкротстве. Сверяйте актуальную редакцию статей на день подачи документов. Общий обзор изменений собран в статье об изменениях закона о банкротстве по 253-ФЗ.

Как это устроено в Амурской области

Дела о банкротстве компаний из Амурской области рассматривает Арбитражный суд Амурской области. Заявление подаётся по адресу должника, адрес суда: 675004, Благовещенск, ул. Ленина, 163, сайт суда: amuras.arbitr.ru. Документы принимают в кабинете 116 по будням с 9:00 до 15:00, перерыв с 12:00 до 13:00, подать документы можно и через «Мой арбитр», без поездки.

Что из этого следует для залогового кредитора:

• Заявление о включении в реестр и возражения по порядку продажи залога подаются в то же дело, которое ведёт этот суд. Срок на спор о порядке продажи, 10 дней, исчисляется с даты публикации в ЕФРСБ, а не с момента, когда вы узнали о ней.
• Жалобу на определение Арбитражного суда Амурской области рассматривает Шестой арбитражный апелляционный суд в Хабаровске, следующая ступень - Арбитражный суд Дальневосточного округа. Участие в заседании по видео-конференц-связи возможно, если суд её организует.
• Если залог находится в области, а кредитор в другом регионе, наблюдать за торгами и сроками придётся дистанционно: следите за сообщениями в ЕФРСБ, на электронной площадке и в картотеке дела.

О суде подробнее - в статье об Арбитражном суде Амурской области. Компаниям и собственникам региона пригодится страница для бизнеса, а общий взгляд на направление - страница об Амурской области.

Что подготовить

Набор зависит от вашей роли. Если вы кредитор:

• договор, обеспеченный залогом, и договор залога со всеми дополнениями;
• расчёт долга: основной долг, проценты, неустойка, с датой расчёта;
• выписка из ЕГРН или подтверждение внесения залога в реестр уведомлений;
• документы о предмете залога: техпаспорт, акты, фотографии, данные об охране;
• копии судебных актов, подтверждающих долг;
• сведения о том, кто фактически хранит имущество.

Если вы директор или собственник должника:

• список всех залогов и сроки их возникновения;
• документы, показывающие, под какой долг выдан залог и когда возник долг;
• сведения о том, как использовалось имущество и кому передавалось;
• переписка с кредиторами и банками перед заявлением о банкротстве.

Если документы собраны, расскажите нам ситуацию на первом бесплатном разговоре: сверим сроки и подготовим план действий. Заранее продумать защиту собственника также помогает статья о предбанкротной подготовке бизнеса.

Частые ошибки

• Ждать закрытия реестра и подавать требование в последний день: при пропуске срока придётся доказывать уважительность причин.
• Не проверить, внесён ли залог движимого имущества в реестр уведомлений о залоге: без этого требование может не признаться залоговым.
• Выставить завышенную начальную цену: торги не состоятся, а срок на оставление имущества за собой в 30 дней продолжит идти.
• Пропустить 30 дней после несостоявшихся повторных торгов и 10 дней на внесение денег при оставлении имущества за собой.
• Не учесть расходы на сохранность и продажу: они вычитаются из выручки до распределения (п. 6 ст. 138).
• Оставить имущество за собой, не посчитав излишек, который нужно перечислить на специальный счёт должника.
• Не следить за публикациями в ЕФРСБ: срок на спор о порядке продажи в 10 дней начинает идти с публикации.
• Директору: выдать залог под старый долг накануне процедуры, не подумав об оспаривании по статье 61.3.

Если ситуация в вашем деле нестандартная, обсудим её на консультации по банкротству компании и разберём, какие шаги действительно нужны и в какие сроки.

Источники

• Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: статьи 18.1, 61.3, 126, 131, 138, 139, 142.
• Гражданский кодекс РФ, часть первая: положения о залоге.
• Арбитражный процессуальный кодекс РФ: порядок рассмотрения заявлений и обжалования.
• Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
• Федеральный закон от 13.07.2015 № 218-ФЗ «О государственной регистрации недвижимости».
• Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
• Федеральный закон от 02.10.2007 № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве».
• Обзор судебной практики Верховного Суда РФ по спорам об установлении требований залогодержателей при банкротстве залогодателей от 21.12.2022.
• Федеральный закон от 26.07.2026 № 253-ФЗ: изменения Закона о банкротстве, основная часть которых вступает в силу с 27.07.2027.
• Постановление Конституционного Суда РФ от 17.12.2025 № 46-П по делу о проверке конституционности ряда положений статьи 126 Закона о банкротстве.
• Официальный интернет-портал правовой информации: проверка текстов актов.

Материал носит информационный характер, актуален на дату проверки и не заменяет оценку конкретной ситуации.

Статья носит общий информационный характер и не заменяет юридическую консультацию: исход конкретного дела зависит от документов и обстоятельств.